Un algoritmo es un conjunto prescrito de instrucciones o reglas bien definidas, ordenadas y finitas que permite realizar una actividad mediante pasos sucesivos que no generen dudas a quien deba realizar dicha actividad. Dados un estado inicial y una entrada, siguiendo los pasos sucesivos se llega a un estado final y se obtiene una solución. El algoritmic trading son las operaraciones que realizan programas informáticas en mercados financieros siguiendo algoritmos previamente definidos. Estos son capaces de analizar grandes cantidades de información y tomar decisiones de compra y venta de acuerdo a los valores fijados en la definición del algoritmo. Hoy los algoritmos financieros suponen el 70% de la actividad de la bolsa en los Estados Unidos, una gran red que nada ni nadie controla. El pasado 18 de mayo de 2012 algo sucedió con la salida a bolsa de Facebook; a numerosos problemas en sus cotizaciones se unió un silencio de cerca de 17 segundos en el Nasdaq donde el sistema sufrió...

Algoritmos y modelos económicos y financieros.pdf (568,5 kB) Documento electrónico recuperado de la página web: www.econ.upf.edu/~montalvo/noticias/conferencia_bdebate_220514.pdf

El Algorithmic Trading es la práctica de operar en los mercados financieros siguiendo unos algoritmos predefinidos. De este modo las operaciones se realizan por parte de máquinas conectadas a los mercados financieros en vez de por traders tecleando. Sería algo así como el piloto automático de un avión o el control de crucero de un coche. La diferencia es que en el control de crucero de un coche fijamos una velocidad y el control de crucero lo único que hace es acelerar o frenar para mantenerla. En cambio los algoritmos utilizados suelen ser más complejos, pareciéndose más al control de crucero adaptativo que tienen vehículos modernos con radares para no chocar y adaptarse a la velocidad del vehículo que los precede. Aunque seguir un algoritmo que diga si X haces Y, si A haces B, si X y A haces Z no es algo que implique un ordenador, es cierto que el algo-trading está completamente relacionado con la informatización de los mercados electrónicos. Una vez informatizada la negociación,...

46-50_ACT-REP_Alta_Frecuencia.pdf (305,9 kB) Documento electrónico, recuperado de la páginas web: www.bolsasymercados.es/esp/publicacion/revista/2011/12/46-50_ACT-REP_Alta_Frecuencia.pdf    

En el trading, la velocidad es la ventaja definitiva, y las maquinas llegaron en esta década a Wall Street para revolucionarlo todo. El desarrollo de algoritmos ha cambiado el mercado para siempre y la negociación de alta frecuencia crece cada vez, convirtiendo la competencia de los minoristas en algo casi anecdótico. Quedan muy atrás los corros y las compras, el mercado ha ido evolucionando hasta podar los intermediarios humanos y han dejado paso a los ordenadores. En el escalón más arriba estaría el trading de alta frecuencia, donde la velocidad llega al millón de operaciones por segundo. ¿Cómo funciona este modelo de trading? Si queremos simplificarlo mucho y emplear una imagen, podríamos utilizar el algoritmo de Google. Como este, en este tipo de trading prevén cómo van a funcionar los mercados desde una técnica cuantitativa. Los partidarios de este sistema añaden que también aumentan la liquidez y rebajan la volatilidad, pero también sufre de la ecuación de a más riesgo, más...

Es un tipo de negociación en los mercados financieros utilizando herramientas tecnológicas avanzadas, robots sofisticados, que ejecutan millones de órdenes de compra-venta en milésimas de segundo empleando algoritmos informáticos. Cada posición de inversión se mantiene durante períodos de tiempo ínfimos; fracciones de segundo. Estamos hablando de miles o decenas de miles de operaciones al día. Son operaciones sin riesgo overnight; es decir, no se dejan abiertas al cierre. Esta operativa es utilizada sobre todo por banca de inversión, brokers y fondos de inversión. Se estima que comenzó a utilizarse en el año 1999 y su crecimiento está siendo exponencial. El trading de alta frecuencia ha ido evolucionando a lo largo de los últimos años, tanto en la rapidez y frecuencia de las órdenes como en lo que representa este tipo de operativa en el total del volumen del mercado. Se calcula que el trading de alta frecuencia supone más del 60% de las operaciones de capital en EEUU, del 40% en...

El patrón de candelas High Wave o Candela de Onda Alta, es una formación que indica indecisión y tiene una fiabilidad media la cual puede identificarse de la siguiente manera: Un cuerpo pequeño de color negro o blanco con colas bastante largas tanto arriba como abajo que pueden o no tener la misma extensión. Puede presentarse tanto en las partes más altas como en las más bajas de las tendencias. Interpretación del patrón Este patrón básicamente indica que existe un empate entre los compradores y los vendedores. La interpretación que le dan los japoneses es que el mercado “ha perdido su orientación”. La candela de vela alta es bastante parecida al Doji de piernas largas y muestra que el mercado está dominado por la indecisión. Esta formación se produce cuando el precio se ha cotizado durante la sesión en un rango bastante amplio tanto al alza como a la baja con respecto al precio de apertura de ese día. Esto quiere decir que el resultado al final no es muy diferente del precio...

El patrón de candelas Long Ledgged Doji o Doji de Piernas Largas es una formación que indica indecisión en el mercado la cual puede encontrarse tanto en tendencias alcistas como bajistas y tiene una fiabilidad media. Puede identificarse de la siguiente manera: Tanto el precio de apertura como el precio de cierre de la candela son iguales (la candela parece no tener cuerpo), o practicamente iguales por lo cual a simple vista la candela no tiene cuerpo, solo un par de colas. La cola superior la cola inferior son bastante extensas y tienen casi la misma longitud. Puede producirse tanto en las partes altas como en las bajas de las tendencias. Interpretación del patrón En realidad es una formación bastante similar al patrón de High Wave (Candela de Onda Larga) pero con el cuerpo de un Doji por lo cual tiene mayor fiabilidad. Por esta razón constituye una señal de cambio de tendencia más confiable, aún en comparación con la Candela de Onda Larga. Esta candela indica que la fuerza de los...

El patrón de candelas Kicking Bullish, es una formación que se presenta tanto en tendencias bajistas como alcistas, la cual tiene una fiabilidad alta y señala un posible cambio de tendencia. Podemos identificar esta pauta de la siguiente manera: En este patrón la tendencia del mercado no es importante. La primera candela de la formación consiste en un Marabozu Negro. La segunda candela consiste en un Marabozu blanco con un gap (hueco) al alza con respecto a la primera candela. Interpretación del patrón Podemos decir que básicamente el Kicking Bullish consiste en un Marabozu Negro seguido de un Marabozu Blanco. Después de que se forma el Marabozu Negro, se produce un gap al alza, en el cual el Marabozu Blanco abre sin llegar a producir un mínimo que sea inferior a la apertura, es decir que la candela abre y cierra arriba del gap. Esta pauta se caracteriza por mostrar como el precio del instrumento es impulsado con fuerza hacia arriba.  En este caso la tendencia previa del...

La Gran Candela Negra constituye un patrón de confirmación para tendencias bajistas y destaca por tener una fiabilidad alta. Se caracteriza por abrir cerca del máximo y cerrar cerca del mínimo, con un cuerpo real mucho más grande que las otras Candelas Negras que por lo general se producen en los gráficos de precios. Con esto para poder identificarla debe de tener al menos tres veces más grande el cuerpo que las Candelas  Negras comunes. La Gran Candela Negra manifiesta que las fuerzas bajistas son las que dominan la tendencia de forma absoluta y que existe disminución de las fuerzas alcistas las cuales han sido arrinconadas. La Candela Negra fundamentalmente es bajista y no indica una señal de vuelta, pero si nos da información que contribuye a tomar resoluciones sobre el mercado y la conclusión que este posea. Estas velas ratifican resistencia ya sea de precios, de ventanas, figuras anteriores, o bien las líneas de tendencia. Si se da una de estas opciones, que el mercado se...