Compendio de Riesgos..pdf (807933)   Documento electrónico recuperado de la página web: www.lafise.com/Portals/12/pdf/Trading/CompendioRiesgos.pdf

Definición y características Un swap de tipos de interés (IRS) o swap de intereses es un contrato en el que dos partes acuerdan, durante un periodo de tiempo establecido, un intercambio mutuo de pagos periódicos de intereses denominados en la misma moneda y calculados sobre un mismo principal, pero con tipos de referencia distintos. En el caso más habitual, una de las partes paga los intereses a tipo variable en función del Euribor o libor, mientras que la otra lo hace a un tipo fijo, o bien variable, pero referenciado, en este supuesto, a otra base distinta.   Aplicaciones de los swaps   Cobertura de riesgos Los swaps permiten asumir posiciones de riesgo opuestas a las que se desea cubrir, de forma que las posibles pérdidas en una de ellas se compensen con las ganancias en la otra. Por ejemplo, si una entidad financiera ha prestado fondos a un tipo fijo del 7 por 100 a partir del dinero obtenido en el mercado interbancario a tipo variable, estará expuesta al riesgo de que...

Diferencias entre forward,futuros y opciones   Tomado de la página web:  https://www.infomercados.com/formacion/glosario/diferencias-entre-forward-futuros-y-opciones/1006/

El tipo de interés es clave, ya que unido al plazo del préstamo, determina la cuantía total del préstamo y, por tanto la cuota mensual que se va pagar para su amortización durante dicho plazo. Hay que tener claro que los tipos de interés que nos pueden ofrecer:   Tipo de interés fijo El interés permanece sin variar durante toda la vida del préstamo hipotecario. Es decir, si suben los tipos no le perjudican; pero si bajan, tampoco se beneficia. En los casos a tipo fijo, el plazo de amortización suele ser menor que en el tipo variable, y está entre los 12-15 años.   Tipo de interés variable Está sometido a la fluctuaciones de los tipos de interés. Por lo general, durante medio o un año, se fija un tipo de interés de inicial, que se revisando en función del comportamiento de los tipos. Para estas revisiones a la base de referencia pactada (generalmente Euribor) se suma un diferencial que puede oscilar entre 0,40 y 1,50 puntos. Esta opción permite beneficiarse de las bajadas de...

El crédito sindicado es una de las formas en que las empresas consiguen financiación externa a través de deuda. La diferencia entre los créditos sindicados y los préstamos normales que las empresas obtienen de sus bancos es que, por el tamaño del préstamo, este se divide entre varios bancos. El mecanismo de funcionamiento es el siguiente. Cuando una empresa necesita un préstamo de, por ejemplo, €50 millones para financiar un proyecto o una inversión, esta habla con sus varios bancos para ver cómo les pueden financiar. Normalmente, los bancos tienen límites de cuánto pueden prestar a una empresa en cualquier momento, por la diversificación necesaria de sus riesgos de cartera. En una situación donde la empresa está pidiendo más de lo que el banco puede prestarle, se puede acordar un crédito sindicado. El banco agente, ofrece a la empresa sindicar la cantidad entre varios bancos como prestatarios para conseguir la cantidad total que la empresa necesita. Por ejemplo, si se busca €50...

Los conceptos de renta fija y renta variable son dos conceptos que se deben tener bien en claro si queremos aprender a invertir correctamente nuestro dinero. Cuando se habla de renta fija y renta variable, generalmente se hace referencia a la renta que generan los activos financieros o títulos valores (acciones, bonos, letras, etc.); sin embargo, estos términos en realidad se aplican a la renta generada por cualquier tipo de inversión (incluyendo los sistemas de ahorro). Renta fija La renta fija se da en las inversiones en donde se conoce de antemano (o al menos en un nivel de predicción aceptable) cuáles serán los flujos de renta que generarán (los cuales no necesariamente tienen que ser constantes o regulares). renta fija y renta variable Ejemplo de inversiones de renta fija son los activos financieros o títulos valores tales como los bonos, las obligaciones, las letras, y los pagarés; los bienes raíces en alquiler, y los sistemas de ahorros tales como los depósitos a plazo y las...

¿Qué es el LIBOR? Libor son las siglas de London Interbank Offered Rate, una tasa diaria de referencia basada en los tipos de interés interbancarios a los cuáles los bancos realizan préstamos entre sí en el mercado interbancario de Londrés. El LIBOR se podría comparar con el Euribor y, aunque con más diferencias, con la tasa de interés Federal. El LIBOR es fijado y publicado por la Asociación de Banqueros Británicos (BBA, de sus siglas en inglés, British Bankers Association). En el año 1984, la Asociación de Banqueros de Londres, junto a otras entidades como el Banco de Inglaterra, decidió añadir unas reglas estandares y uniformes para el mercado interbancario debido al creciente número de bancos que realizaban operaciones con instrumentos relativamente nuevos como swaps de tipos de interés, opciones sobre divisas, contratos forward, etc. Esto trajo un mayor volumen de negocio al mercado interbancario de Londrés, pero también más deuda, por lo que se vió la necesidad de dar...

FORWARDS Este tipo de instrumento derivado es el más antiguo, este tipo de contrato se conoce también como un “contrato a plazo”. Este contrato obliga a sus participantes a comprar / vender un determinado activo (subyacente) en una fecha específica futura a un cierto precio. Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento. Es sencillo y habitual en todo tipo de actividad financiera, por ejemplo: “Una compañía que exporta a otros países, y que está por consiguiente expuesta al tipo de cambio entre su divisa local y las divisas extranjeras en las que se cobra por sus ventas, puede cubrirse por adelantado su riesgo de cambio vendiendo forward las divisas que espera recibir en el futuro”. (Rodríguez, 1997). “Los contratos a plazo (forward) son parecidos a los contratos de futuros en lo que ambos son acuerdos de compra o venta de un activo en un momento determinado en el futuro por un precio determinado. No obstante, a diferencia de los contratos a...

FUTUROS FINANCIEROS SOBRE TIPOS DE INTERES.pdf (538792) Documento electrónico recuperado de la página web: diposit.ub.edu/dspace/bitstream/2445/9648/1/Futuros%20Financieros.pdf

Esta lección trata sobre las aplicaciones de los Swaps de Tipos de Interés (IRS). Se analizan las características de estos instrumentos y sus principales aplicaciones. Cuatro son los objetivos de la lección: • Analizar las diversas técnicas existentes para gestionar los riesgos financieros en las empresas, así como definir y clasificar los instrumentos financieros • Definir y clasificar las operaciones swaps u operaciones de permuta financiera. • Analizar las diversas aplicaciones de estos instrumentos en la gestión de los tipos de interés. • Estudiar la negociación, ventajas e inconvenientes de estos instrumentos. Introducción Las operaciones de permuta financiera o swaps se han convertido, sin duda alguna, en el instrumento financiero derivado de mayor crecimiento de los últimos quince años, tanto a nivel mundial como de España Los swaps son contratos en los que dos agentes económicos acuerdan intercambiar flujos monetarios, expresados en una o varias divisas, calculados sobre...