Indicador VWAP Volume Weighted Average Price
La distribución del volumen a lo largo de una sesión es representada por una función llamada Función de Distribución del Volumen y gráficamente se representa mediante el histograma que cualquier indicador de Volume Profile muestra, como la figura siguiente:
La longitud de las barras que se extienden hacia la derecha del gráfico representa la cantidad de volumen operado a ese precio durante la sesión. La distribución de volumen es una función de probabilidad. Así, el trading ocurre con menos probabilidad en las zonas de bajo volumen y con mayor probabilidad en las zonas de mucho volumen. Los picos y valles de la función de distribución del volumen representan respectivamente las zonas de mucho y poco volumen operado. Como dijimos en la sección VPOC, el mayor de los picos representa el Punto de Control de Volumen (VPOC). Pero este punto es dinámico y cambia a lo largo de la sesión.
El precio medio de negociación de un valor es similar a un promedio móvil, pero incorpora los datos de volumen, además de la acción del precio. Este indicador se conoce más comúnmente como precio medio ponderado por volumen, o VWAP, aunque a veces también se utilizan otros términos. El precio medio se calcula determinando, por un período de tiempo dado, el precio que pagó el participante promedio del mercado por sus acciones. Mientras que un promedio móvil simple muestra cómo ha cambiado el precio a través del tiempo, el precio de negociación promedio suele diferir considerablemente, ya que ciertos momentos incurren en una mayor actividad que otros, influyendo dramáticamente en este. El precio medio de negociación se utiliza con mayor frecuencia en un contexto cotidiano; se regresa a ceros al comienzo de cada día de negociación. Sin embargo, es posible calcular el precio medio de negociación para cualquier período, tal como un mes o un año.
El VWAP es usado por los traders institucionales (las manos fuertes) en su operativa diaria. En esencia, el VWAP es la media de la Función de Distribución de Volumen. Se calcula con la siguiente fórmula:
Este valor es muy importante porque, en combinación con el VPOC (Punto de Control de Volumen) tiene unas características muy curiosas:
Representa la media de toda la distribución del volumen durante una sesión.
El volumen operado por encima del VWAP es exactamente el mismo que el operado por debajo.
En términos de probabilidad, significa que cuando el precio está en el VWAP existen las mismas probabilidades de que el precio suba o baje.
Los corolarios que obtenemos de las características anteriores en relación con el VPOC son los siguientes:
Si el VWAP está por encima del VPOC, entonces ha habido más volumen operado sobre el VPOC que bajo él. La función de distribución es, consecuentemente, inclinada hacia arriba y las probabilidades de que el precio, si alcanzara el VPOC, se mueva hacia arriba es mayor que la posibilidad de que baje. En la siguiente imagen, al final de la sesión el VWAP (línea azul clara) está en 847.98 y el VPOC en 846.60. El VWAP > PVP así, más volumen ha sido operado por encima del VPOC que por debajo de él..
Inversamente, si el VWAP está por devabo del VPOC, entonces ha habido más volumen operado bajo el VPOC que sobre él. La función de distribución es, consecuentemente, inclinada hacia abajo y las probabilidades de que el precio, si alcanzara el VPOC, se mueva hacia abajo es mayor que la posibilidad de que suba. En la siguiente imagen, el VWAP está en 1525.32y el VPOC está en 1528.75. VWAP < PVP. Claramente se ve que la inclinación es una función resultante de la diferencia entre el VWAP y el VPOC.
Si el VWAP es aproximadamente igual al VPOC, entonces la función de distribución de volumen es simétrica. En este caso, cuando el precio llega al VPOC no existe una inclinación clara hacia arriba o hacia abajo. Es muy probable entonces que se produzca una oscilación alrededor del VWAP en esas circunstancias. La siguiente figura muestra lo dicho. VWAP = 840.44 y PVP = 840.20. El precio oscila alrededor del VWAP durante toda la tarde desde las 13:30.
El VWAP y su relación con el precio también determina la tendencia del mercado de la siguiente forma:
Si el precio es mayor que el VWAP (PA > VWAP) entonces la tendencia es alcista.
Si el precio es menor que el VWAP (PA < VWAP) entonces la tendencia es bajista.
Finalmente, no importa la escala de tiempo en la que se configure el gráfico. La función de distribución del volumen y su correspondiente VWAP se mostrarán iguales en todos los timeframes ya que se trata de una función no dependiente del tiempo.
Con estas herramientas, nuestro sistema VSS (Volume Stats System) comienza a tomar forma. Pero aún faltan algunos elementos: las Desviaciones Estándar 1, 2 y 3.
Tomado de l apágina web: https://www.lacasadeltrading.com/?page_id=71