Swaps sobre tipos de interés

Definición y características

Un swap de tipos de interés (IRS) o swap de intereses es un contrato en el que dos partes acuerdan, durante un periodo de tiempo establecido, un intercambio mutuo de pagos periódicos de intereses denominados en la misma moneda y calculados sobre un mismo principal, pero con tipos de referencia distintos. En el caso más habitual, una de las partes paga los intereses a tipo variable en función del Euribor o libor, mientras que la otra lo hace a un tipo fijo, o bien variable, pero referenciado, en este supuesto, a otra base distinta.

Aplicaciones de los swaps

Cobertura de riesgos

Los swaps permiten asumir posiciones de riesgo opuestas a las que se desea cubrir, de forma que las posibles pérdidas en una de ellas se compensen con las ganancias en la otra. Por ejemplo, si una entidad financiera ha prestado fondos a un tipo fijo del 7 por 100 a partir del dinero obtenido en el mercado interbancario a tipo variable, estará expuesta al riesgo de que los tipos de interés suban. Una subida incrementará el coste de su deuda, sin poder compensarla con aumentos de los intereses producidos por los préstamos a tipo fijo que mantiene en cartera. Por tanto, si se realiza un swap, para recibir un tipo variable del Euribor a cambio de pagar un tipo fijo del 6 por 100, podrá compensar el riesgo que asume, obteniendo un beneficio del 1 por 100.

Tomado de la página web: 

https://www.asset.es/index.php/gestion/riesgos/riesgos-de-tipo-de-interes/202-swaps-sobre-tipos-de-interes